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资金价格走低,果蔬猪肉变贵 一文读懂物价、股市、理财收益走势

来源:网络 编辑:青蛇 时间:2019-05-14 07:01

银行间市场钱多起来了,日前,上海银行间同业拆放利率(Shibor)已创下近四年新低。资金价格下行,货币政策宽松的日子是否又回来了?

而新西兰、菲律宾、印度等多国央行纷纷宣布降息,这是否意味着全球央行会从之前的“加息潮”开始向着“降息潮”的周期转变了呢?会导致全球性的一轮通胀吗?

值得注意的是,水果、蔬菜、猪肉这些与你我生活息息相关的产品,现在给人的感觉就是:怎么这么贵?

国家统计局发布的数据显示,今年4月份,全国居民消费价格同比上涨2.5%,这也是自去年11月以来的最高水平。其中,猪肉价格上涨14.4%。

资金价格下行,货币基金平均7日年化收益率也不断下行。有的货币基金,手游,投入1万元,当天收益率不足两毛钱。

资金价格下行,将会对物价、银行理财产品收益、汇率、股市、债市等产生什么样的影响?

《每日经济新闻(博客,微博)》记者就此采访了多位业界资深专家,对你的投资极具参考价值。

比如,中信证券(600030)明明研究团队就建议投资者,抓住本月债市的做多机会。

央行突击降准隔夜Shibor创新低

上周,央行罕见地在A股开盘前33秒宣布定向降准,释放长期资金约2800亿元。宣布降准后三个工作日,隔夜Shibor、DR001利率都快速下行,而货币市场资金价格的短期利率跌幅表现明显大于中长期的利率。

作为资金的市场价格的风向指标,上海银行间同业拆放利率从4月中旬以来开始不断下行。

数据显示,自4月30日以来,隔夜Shibor连续5个交易日大跌,5月8日报收1.14%,5个交易日利率下降95个BP,创下2015年6月以来新低;1周、2周、1个月、3个月期限的Shibor单日下跌6.3、3、3.2、1.2个BP,分别报收2.29%、2.37%、2.74%、2.91%。

不过此后shibor利率变动出现分化,隔夜和7天期shibor有所上行,至5月13日,隔夜Shibor升至“2”以上至2.1560%,7天期报2.5790%,14天期shibor平稳波动,当日报2.4050%,28天期shibor则依然下行,当日报2.7150%,为近期低点。

与此同时,银行间存款类机构质押式回购利率DR也开始大降。5月8日收盘,DR001下跌1个BP报1.40%,具有代表性的DR007跌10个BP,报2.10%。从加权平均DR来看,5月8日隔夜加权平均DR报1.1522%,较上一交易日跌23.98bp,7天期加权平均DR报2.1895%,较上一日跌7.97BP。不过随后上述两品种均整体回升,至5月13日,隔夜加权平均DR报2.1524%,7天期加权平均DR报2.5070%。

定向降准之后,多名分析师认为,中国央行暂时没有直接降息的可能,但资金面在5月初已经出现明显放松。

海通证券姜超认为:隔夜拆借利率创新低,系流动性相对宽松所致。未来,货币政策仍将维持相对宽松,结构性政策工具或将成为主要手段。

华融证券安静的观点认为:过了4月的缴税缴准大月,资金面在5月初已经出现明显放松。然而,5月14日有1560亿元的中期借贷便利(MLF)到期,叠加中旬过后有缴税。此前针对中小银行2800亿元的定向降准,在资金总量的层面上有一定的对冲意味,以呵护资金面的整体稳定。

分析人士认为,最近外部环境出现新变化,市场预期出现较快调整,即便货币政策操作有所微调也不违背稳健的取向。央行没有搞“大水漫灌”,但面对复杂多变的形势,仍需保持较高的灵活度,出现持续收紧的可能性很小。

多国央行纷纷降息通货膨胀会不会席卷全球?

虽然中国央行暂时没有降息的可能,但众多国家央行已掀起降息潮,有媒体分析认为通货膨胀将席卷全球。

上周三亚洲早盘交易时段,新西兰储备银行(央行)宣布将基准利率降低25个基点至1.5%。这是新西兰央行自2016年11月以来首次降息。

据悉,这是首个降息的发达国家。

新西兰央行还在一同发布的预估中暗示,仍有再降息一次的可能。新西兰邮政银行Kiwibank紧随其后,棋牌游戏,宣布将其房贷利率降低15个基点。令人意外的是,紧随新西兰之后,菲律宾中央银行也于5月9日宣布,从本月10日起将基准利率下调25个基点至4.5%。这是该国自2012年10月以来首次降息。

降息潮来了吗?

新西兰联储不是今年第一个降息的国家,今年已有不少央行宣布降息。

2月7日,印度央行突然宣布降息25个基点,利率降至6.25%,打响了2019年降息第一枪。4月4日,印度央行再度宣布将回购利率下调25个基点,至6%。

这是否意味着全球央行会从之前的“加息潮”开始向着“降息潮”的周期转变呢?

准确预料到新西兰联储降息的伦敦证券公司Oanda资深市场分析师EdMoya表示,这家联储降息,主要的考虑是通胀和经济活动在最近几个月出现了断崖式下跌。

多名国内分析师认为,中国央行暂时没有直接降息的可能。未来,货币政策仍将维持相对宽松,结构性政策工具或将成为主要手段。

人民银行5月8日公告称,当日以利率招标方式开展了100亿元逆回购操作。鉴于当日无逆回购到期,人民银行实现净投放100亿元,本月人民银行已连续投放500亿元,流动性继续宽松。

此前5月6日宣布的定向降准,从2019年5月15日开始,释放长期资金约2800亿元,全部用于发放民营和小微企业贷款。

多国央行加入降息行列,通货膨胀会席卷全球吗?

果蔬、猪肉价格走高助推CPI创半年来新高

5月9日,国家统计局公布的数据显示,4月全国居民消费价格同比上涨2.5%。

今年3月份月度CPI同比涨幅年内首度破“2”的背景下,4月份的涨幅又比上月扩大0.2个百分点,创下了半年以来的最高水平。食物特别是猪肉价格的上涨,仍是CPI上涨最主要的推动力之一。国家统计局城市司处长董雅秀结合统计数据分析称,从同比看,4月食品价格上涨6.1%,影响CPI上涨约1.19个百分点。

在食品中,鲜菜价格水平仍处于高位,同比上涨17.4%,影响CPI上涨约0.43个百分点;猪肉价格上涨14.4%,涨幅比上月扩大9.3个百分点,影响CPI上涨约0.31个百分点;去年秋季北方水果欠收,今年存量不足,鲜果价格上涨11.9%,影响CPI上涨约0.22个百分点。

而在非食品中,医疗保健、教育文化和娱乐、居住价格分别上涨2.6%、2.5%和2.0%,合计影响CPI上涨约0.93个百分点,对整体物价指数的影响低于食品价格。

华泰证券宏观首席分析师李超表示,维持对今年CPI中枢上行到2.5%的中性预测,高点可能在年中附近,不过仍将低于3%。

联讯证券首席经济学家李奇霖也向记者表示,年内物价上涨风险主要是猪肉供给这一单一因素引起的,总需求并不支持CPI同比持续高位,因此通胀风险整体可控。

据国家统计局城市司司长赵茂宏此前披露,今年1~3月,扣除食品和能源价格的核心CPI分别为1.9%、1.8%和1.8%,涨势温和,涨幅稳定。

国家统计局新闻发言人毛盛勇也表示,目前核心CPI这一指标已连续半年多基本稳定在1.8%~1.9%的合理水平。

4月银行理财收益跌至4.17%创26个月新低

资金价格4月中下旬以来持续下跌的同时,银行理财收益也在走低。

2019年4月,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率创下近26个月新低,降至4.17%。

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