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创业板指仍将保持强势【天风金工吴先兴团队】

来源:网络 编辑:百度 时间:2018-05-01 23:16

市场整体(wind全A指数):下行趋势

估值水平(wind全A指数):正常

仓位建议:50%

风格分析:上证50处于下行趋势,保持观望;创业板维持震荡格局,多条重要均线处于捏合,短期从调整幅度上看,创业板指从4月2日至今跌幅较大,加上震荡市的整体格局未变,反弹概率较大,我们建议继续关注创业板指。

基金品种推荐:创业板50ETF。

上周市场继续震荡,各大宽基指数表现平庸,唯有创业板指出现一定幅度的上涨,符合我们从2月初以来独推创业板指的预期。分开来看,上证50上涨0.23%,沪深300下跌0.11%,中证500下跌0.34%,创业板指上涨1.28%,国证2000上涨0.26%,市值分布上呈现两端涨幅大,中间小幅调整的特点。

回顾一下过去三个月的择时观点 ,11月23日模型触发趋势暂时结束信号,并与26日我们的周报中明确提出《白马股告一段落》,12月17日周报《准备迎接反弹》,重点参与上证50;1月21日周报《推荐基金涨幅已超10%,逢高兑现》,对上证50指数的预判结论是冲高回落,并将基金推荐调整为短债型基金,全面回避权益资产。对于上周指数的全面调整我们的模型也早有预期,并对调整的时间窗口做出预判。2月7日我们判断中小创迎来短期加仓机会,风格上建议重视创业板的短期超额收益,3月下旬判断有一个阶段性调整,但中线我们继续看好创业板。

站在当下,天风金工择时体系显示wind全a指数继续处于下跌趋势,我们定义的用来区别市场环境的wind全A长期均线(120日)和短期均线(20日)的距离变化不大,20日线收于4302点,120日线收于4498,短期均线继续位于长线均线之下,两线距离为4.4%,高于我们3%阀值,指数继续处于下跌走势。   

Wind全A指数第三周处于下跌走势,但市场内部结构依旧有所分化,大市值板块和小市值板块的走势结构有所不同。

板块选择上看,上证50运行格局继续呈现弱势,在一日游的反弹之后,,随即连续调整,价格再创新低,继续处于下跌趋势,耐心等待震荡过程以后再行配置。创业板指继续处于震荡,多条重要均线处于捏合,短期从调整幅度上看,创业板指从4月2日至今跌幅较大,加上震荡市的整体格局未变,反弹概率较大。从风格走势相对强弱曲线上看,目前是2017年以来首次突破120日均线,强势特征继续。展望全年,我们认为科技股将会是全年的主线投资对象。

创业板指仍将保持强势【天风金工吴先兴团队】

创业板指仍将保持强势【天风金工吴先兴团队】

主题方面,持续推荐的潜伏业绩预增策略告一段落,前4个月相对自身基准获得6.84%的超额收益,相对中证500获得8.23%的超额收益,当前我们建议关注长线金股组合和动态反转组合(具体参见报告《天风证券-金工定期报告-量化选股策略跟踪20180501》)。

创业板指仍将保持强势【天风金工吴先兴团队】

整体而言,Wind全A指数第三周处于下跌走势,但市场内部结构依旧有所分化,大市值板块和小市值板块的走势结构有所不同。上证50处于下行趋势,保持观望;创业板维持震荡格局,多条重要均线处于捏合,短期从调整幅度上看,创业板指从4月2日至今跌幅较大,加上震荡市的整体格局未变,反弹概率较大,我们建议继续关注创业板指。

市场环境变动风险,模型基于历史数据 。

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市场环境变动风险,模型基于历史数据。

《天风证券-金工定期报告-量化择时周报 2018-5-1》

2018年5月1日

创业板指仍将保持强势【天风金工吴先兴团队】

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