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股票型基金大溃败 上投摩根半年亏25亿蹊跷投资术重伤投资者

来源:网络 编辑:白起 时间:2018-10-12 21:31

股票型基金大溃败 上投摩根半年亏25亿蹊跷投资术重伤投资者

华夏时报()记者 石省昌  韩永先   北京报道

东方财富网数据显示,上投摩根上半年亏掉基民25.32亿元。

10月11日,在美股下跌影响下,A股再现千股跌停,上投摩根的境况更为糟糕,其二季度报告中的前十大持仓股票在11日当天有5只股票跌停,其余的除一只股票停牌外,其余4只股票也不同程度下跌。

上投摩根10月11日的官网数据显示,今年以来,其旗下的股票型基金和偏股型混合基金全线溃败。不过,上投摩根最有意思的是其投资策略,多只不同的基金产品持仓股票高度统一,且多只被重复重仓的股票股价今年来不断下探。

“比惨”基金 跑输大盘

截止到10月11日,今年以来,上证指数下跌近21%,深证成指下跌近31%,而上投摩根的9只股票型基金在今年以来的净值也全线下跌,仅有2只产品以净值跌幅1.95%和19.31%的表现跑赢大盘,其余7只产品净值的跌幅在25.55%至41.75%之间,大幅落后于大盘。

上投摩根股票型基金产品业绩表现.jpg

上投摩根股票型基金产品业绩表现

今年以来A股调整较为明显影响基金表现,但长期来看,上述9只股票型基金在近年来净值同样表现不佳,仅有3只产品在成立以来净值处于上涨状态,其余6只产品净值不同程度下跌,其中智慧互联(001313)净值自成立以来已经下跌49.5%,目前累计净值仅0.505元。

这仅仅是上投摩根纯股票基金的表现,目前其旗下23只混合型偏股基金的情况更不容乐观。截止到10月11日,23只混合型偏股基金今年以来以及近一年来单位净值均不同程度下跌。将时间拉长至近2年来看,上投摩根也仅有一只混合型偏股基金产品获得累计净值正增长,其余19只混合型偏股基金产品的累计净值均不同程度下跌。

从10月11日上投摩根的官网数据来看,上述23只混合型偏股基金仅有2只产品在今年以来净值跌幅低于20%,剩余21只产品的净值跌幅在20%到42.07%之间,其中10只产品的净值在今年以来跌幅超过30%。这意味着,23只产品中绝大部分产品跑输大盘。

“没救了,上投摩根当选2018年最烂基金公司。”10月10日,一名投资者在股吧中如此抱怨。更有投资者回复评论指出,上投摩根的基金产品亏损很多都是30多个点,堪称“垃圾中的垃圾车”。

“上投摩根运营交给了职业团队,总经理是台湾人。台湾 style的特点在这个公司淋漓尽致,重视渠道、销售为王、冲刺规模。虽然规模上来了,投研水平却并不突出。”一位知情人士向《华夏时报》记者透露。

从上投摩根的官网信息来看,上述知情人士的观点得到印证。上投摩根的团队介绍中,仅有少数的研究人员,多数为投资经理和基金经理,最新的招聘岗位也多为渠道、销售以及产品经理等。

上投摩根成立于2004年5月,由上海信托和摩根资产管理共同组建,其中上海信托出资占比51%,摩根大通旗下摩根资产管理出资占比49%,注册资本2.5亿元。截至2018年一季末,公司业务条线资产规模近1800亿元,公募基金管理规模同行业排名居前;服务个人、机构客户近1000万;公司旗下拥有两家全资子公司:尚腾资本、上投摩根(香港)。

虽然给投资人亏了不少钱,但是凭借着日益增长的规模,上投摩根自己却是获利匪浅。

巨额亏损 投资者赎回

半年亏掉25亿元,少不了有几只“亏损担当”的产品和几位“亏损明星”基金经理。

杜猛是上投摩根的副总经理兼投资决策委员会成员,毕业于南京大学经济学硕士,先后任职于天同证券、中原证券、国信证券和中银国际证券,任研究员。但是今年以来,杜猛管理的基金产品业绩不佳,成为投资者吐槽的对象。

杜猛自2007年10月起加入上投摩根,历任行业专家、上投摩根中国优势证券投资基金基金经理助理。自2011年7月起担任上投摩根新兴动力混合型证券投资基金(下称“新兴动力”)基金经理,自2013年3月至2015年9月担任上投摩根智选30混合型证券投资基金(下称“智选30”)基金经理,自2013年5月至2014年12月担任上投摩根成长动力混合型证券投资基金(下称“成长动力”)基金经理,2014年12月起担任上投摩根内需动力混合型证券投资基金(下称“内需动力”)基金经理。

《华夏时报》记者查阅杜猛管理的产品发现,其目前还在管理的两只产品是新兴动力和内需动力。

东方财富网10月11日的数据显示,内需动力在杜猛管理的3年又297天的任职回报是-11.36%,同类平均是17.69%,明显跑输同类产品,在同类产品中排名641/756,接近垫底。该基金成立11年来,累计净值涨幅22.51%,投资者称“不如存银行”。2018年半年报显示,内需动力净利润亏损近4.8亿元,半年内被赎回近10.8亿元。

此外,新兴动力堪称杜猛的“名牌产品”,在其7年92天任职期回报达到102.7%,远高于同类产品,在同类产品的排名29/418。 但是近3年来,该基金表现一般,尤其是近1年来,表现不佳,在同类产品中排名垫底。从2018年半年报来看,该基金净利润亏损近3.38亿元。

成长动力曾经在2013年5月到2014年12月间由杜猛管理,东方财富网10月11日的数据显示,该产品在杜猛任职内回报为-1.7%,大幅低于同类产品,排名垫底。

2016年4月底开始,成长动力交由刘辉管理,不过刘辉的任职期间该产品的表现也很糟糕,长期在同类产品中排名垫底,今年上半年该产品亏损数千万元。

智选30在杜猛两年多的任职内获得31.90%的回报,虽然业绩不错,但仍低于同类产品,因此排名垫底。

投资者的抱怨可能揭示了上投摩根大面积产品亏损的原因。“死守着垃圾信维通信和垃圾华友钴业有意思吗?”、“十大重仓五个雷,就是不换不调!”有投资者在9月份和10月初多次如此评论。

按照上投摩根今年二季度的持仓报告来看,其前十大持仓股包括欧菲科技、信维通信、大华股份、天齐锂业、华友钴业、乐普医疗、索菲亚、凯莱英、康得新和长春高新。10月11日,上述十大重仓股里面的欧菲科技、信维通信、天齐锂业、华友钴业和长春高新均跌停,康得新停牌,其余4只不同程度下跌。

“里面好几只股票都是5g概念和新能源概念股,这个是2季度末的,不一定是现在的前十大持仓。”就职于某大型基金的研究员杨东博士告诉《华夏时报》记者。

不过,上述投资者的抱怨,却揭示了上投摩根的一些问题。

蹊跷投资术 集体重仓“雷股”

上投摩根不仅长期“抱着”几只“特定”股票不放,而且大有越来越集中投资的倾向,堪称“咬定青山不放松”。

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