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中基协洪磊:发挥基金行业专业优势 助力慈善财产长期保值增值

来源:网络 编辑:法海 时间:2018-11-09 23:08

   中国证券投资基金业协会党委书记、会长洪磊

  《慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)的颁布实施,进一步规范了慈善组织的投资活动,允许慈善组织将财产委托给基金公司等专业投资机构进行投资,有助于慈善事业和基金行业形成良性互动,迈出了长期资金入市的关键一步,对慈善事业的可持续发展,基金行业的基业长青以及社会治理体系的现代化建设都具有重要意义。

  第一,有利于慈善财产长期增值保值,让慈善组织专注公益,促进慈善事业可持续发展。近年来,随着我国经济的快速发展和国民财富的显著增加,大量社会财富回馈公益,慈善事业蓬勃发展,捐赠财产显著增加。慈善事业不是一蹴而就、只争朝夕的事情。捐赠财产持续增加与慈善事业的久久为功决定了慈善组织必须对慈善财产实施保值增值。慈善组织只有散财有道,生财有方,才能保证源源不断的捐赠收入,从而立足长远,更大限度地实现慈善公益目的。从历史经验看,基金投资是慈善组织保值增值的重要渠道,也是慈善组织维系独立性,增强稳定性,保持可持续性的重要手段。《暂行办法》规定慈善组织不得直接买卖股票,更需要委托专业的投资机构以获取理想的投资回报。从国际经验看,慈善组织通过委托专业机构投资对慈善财产进行保值增值也是发达国家的通行做法,如比尔及梅琳达·盖茨基金会、洛克菲勒基金会等慈善公益基金都是基金行业重要的机构投资者,黑石、贝莱德、KKR等私募基金管理人也受托管理了大量的慈善基金。哈佛、耶鲁、斯坦福等大学的公益基金会甚至都已经获批成为我国的合格境外机构投资者(QFII),通过投资顾问全球配置资产,分享新兴国家的增长速度,为常春藤联盟屹立世界学术之巅提供了源源不断的财力保障。

  第二,,为基金行业提供了重要的长期资金来源,有利于丰富资本形成路径。在发达资本市场,捐赠基金活跃于风险投资、股权投资等领域,是基金行业重要的长期资本来源,如在美国,捐赠和慈善基金是风险资本的第三大来源,仅次于养老基金和金融保险。目前我国基金行业的资金来源多样,但真正的长期资金占比很小,其中公益基金、大学基金等社会基金占比近乎为零。《暂行办法》规定慈善资金可以直接购买资产管理产品,或者通过发起设立、并购、参股等方式直接进行股权投资,不仅有利于慈善组织充分利用其超长投资期优势获取投资回报,同时也为基金行业提供了重要的长期资金来源,极大丰富了实体经济资本形成路径。

  与征求意见稿相比,《暂行办法》将“委托专业投资管理机构管理和运作财产”的表述改为“委托金融监督管理部门监管的机构进行投资”,与2018年4月出台的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称资管新规)保持一致,有利于慈善组织借助金融领域的行政监管和行业自律,依托资管行业组合投资、规范运作、专业实践、分散风险等专业优势,在《慈善法》第十五条规定的“合法、安全、有效”的原则下,实现慈善资金的保值增值。同时,“安全”并不等于没有风险,投资的本质就是通过管理风险而获得收益,“卖者尽责、买者自负”是资产管理业务的本质,打破刚性兑付是资管新规对资管业务的基本要求。慈善组织承担特殊的使命和职责,但其投资活动归根到底还是金融行为,要尊重金融行业的基本属性,充分认识到相关的投资风险。另一方面,作为受托人的基金管理人,应当充分认识到慈善财产的特殊性,格外重视和珍惜受托的慈善财产,以更加严格的信义义务,忠诚、勤勉、专业地把每一分善款都投资好、管理好、运作好,尽最大努力做好慈善资产保值增值,切实履行社会责任。

  第三,慈善行业与基金行业之间的良性互动,有利于助推中国经济转型升级,形成良好的社会治理体系。我国正处于经济转型升级的关键时期,慈善行业和基金行业肩负着各自的社会责任和价值追求。基金行业通过践行社会责任投资、ESG投资、绿色投资等对慈善资金进行投资管理,有助于通过市场化的方式推动中国经济转型升级和健康发展。另一方面,基金行业和投资者财富增值后可以更多的回馈社会,通过慈善基金形式支持社会公益事业,积极发挥慈善组织的社会治理功能,真正落实党中央关于加强和创新社会治理、推进国家治理体系和治理能力现代化的决策部署。因此,慈善行业与基金行业之间的良性互动,对助推中国经济转型升级、调节贫富差距和形成良好的社会治理体系具有重要意义。中国基金行业将大力支持慈善事业,发挥专业理财能力,为慈善资金保值增值贡献力量。同时,我们呼吁基金行业更多地践行社会责任,通过捐赠等方式支持慈善,回馈社会。

  乐善好施、以慈为怀是中国的传统美德。随着《慈善法》和《暂行办法》的公布实施,慈善募捐管理日益规范,慈善组织保值增值的投资运作模式逐步完善,慈善资金将成为基金行业的重要资金来源,基金的投资管理也将助力慈善财产的长期增值保值。中国基金行业一定要加强与慈善事业的互动,相互成就、携手并进,共同践行社会责任,为促进社会公益、增进人民福祉和推动社会发展做出贡献!

  本文首发于微信公众号:中国基金业协会。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:任刚 HF008)

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