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赵建:历史关口与个人选择

来源:网络 编辑:samen 时间:2019-12-02 23:03

  文/新浪财经意见领袖专栏作家 赵建

  在历史关口面前进行个人选择,一切应该回归常识。局势越复杂,越应该坚守简单的“道”。复杂多变的局势中做决策,不应该完全短期利益导向,“总是走好走的路,最后无路可走”,这是反运筹学逻辑。

赵建:历史关口与个人选择

  核心观点:

  1,中国作为转型社会,短短百年间出现多个历史关口,所谓百年大变局。1919,1949,1956,1966,1976,1994,2002等,都可以看做是大的或者小的高阶变化的关口。当前的社会主义新时代,是最近的一次时代变迁。

  2,频繁的高阶拐点,制度变迁和政策变向,是尚未完成社会转型和未进入成熟社会的表现,当然这也意味着存在更多的不确定和套利机会。趋势红利的不断涌现,初期可以更好的推动社会进步,但当分配性机会让越来越多的人“躺着赚钱”,浮躁的氛围会侵蚀社会价值观,降低要素的生产性努力。同样,趋势的另一个方向变化,会让人做出相反的决策。比如当前加剧的民企外企投资预期和产业资本流向的变化。

  3,过去的历史关口看上去拐点鲜明,但实际上当我们身处其中切身感受时,都是慢慢发生变化。很多也是“万历十五年”式的“没有大事发生”,但一切暗中已经发生了质变。大部分是时间煮雨,温水煮青蛙。比如说信息技术对社会治理格局的重塑,知识大爆炸对集体心智结构的提升,都是在悄然而变。

  4,当前的百年未有之大变局,是社会主义新时代的确立。以经济建设为中心的邓小平时代和后邓小平时代,正在向对内五位一体和高质量发展,棋牌游戏,对外重塑大国关系和实现人类命运共同体转变。当前来看,我们或许低估了这百年未有之“大转型”的难度和复杂度,期间发生的种种变化也就自有其偶然性和必然性。人心思安,是基本的社会常识。

  5,“历史的关口面前,有时只差一张船票”,这显然忽视了历史的复杂性。现实中大多数人的选择是有限的。或许客观上你无法做出选择,但这并不表明你没有自由:在客观无法选择的情况下,可以选择坚守“道”和基本常识,比如不赚快钱和坚守主业,多一份敬畏和谦逊。事实上,在大的趋势变局和历史关口下,“术”无助于穿越周期,唯有“道”能让你熬过底部。局势、人心都是复杂的,但道和常识往往简单有力。只是当前崇尚术和势的环境里,普遍“闻道大笑之”,从而不可避免的“韭菜化”。而人们焦虑往往是因为没有认清一个事实:高估变动带来的影响,低估自己的适应能力。

  6,对于金融市场,我们处于第二次价格闯关的“系统性重定价”关口,所谓的资产价格闯关。但无论是放开利率基准、汇率自由浮动(811汇改),还是股市从审批到注册、房地产的从炒到住,都没有真正完成闯关,而是大部分试错式回调。中间出现了一些过渡物种,比如LPR,比如科创板。在资产闯关和金融并轨过程中,风险资产价格自然会大幅波动,投资者需要在这个关口加大避险资产的配置,做空落后产能的同时坚定做多代表未来发展方向的新兴技术和模式,这需要深刻和前瞻式的洞见。国家的核心资产是汇和房,个人资产结构或许应该匹配国家资产结构。但是,当越来越多的资金涌向避险资产或核心资产的时候,另一种风险就会“涌现”。到最后会发现,最终的核心资产还是自己,以及对基本常识和普遍规律的坚守。

  正文

  一,趋势情结与社会焦虑症

  最近很多朋友和读者很焦虑,让我判断一下未来三到五年的趋势,当下是不是又处在一个历史性的关口,在历史的关口面前如何进行个人选择,要不要再买房或者投资海外。有很多高净资产客户已经移民,或者至少完成了资产全球配置。没有全球配置的朋友则让我预测一下未来的走势,有限资源的个人在历史的关口如何抉择,如何抓住下一波趋势带来的“红利”。

  部分行业投资增速下行

来源:wind,中诚信托

来源:wind,中诚信托

  人都是趋利避险的,这本无可厚非。人也喜欢陷入宏大叙事的不安而忽略微观的确定性。普遍流行但符合人性的一个观点是,大的成功都是靠抓住趋势而不是靠个人辛苦努力获得。加上各种传播焦虑的自媒体热文,让人觉得成功就是抓住趋势,与个人的努力和埋头苦干关系不大。人的本性不仅是趋利避害,还是短视的,对远期存在不耐和高折现。与工匠精神聚焦主业赚慢钱相比,人们当然总是最喜欢快钱。人如此,企业也是这样。比如过去几年的经济普遍房地产化,青岛当初的制造业五朵金花,如今竟然都开发地产,而且很多都成为营收主要来源。谁能抵得住赚快钱的诱惑呢?难道只有华为?

  对趋势进行研判然后进行配置,这是投资的基本思维。看清历史的走势然后确定个人努力的方向,这也是理性的选择。在数码科技的趋势下,作为胶卷巨头的柯达命运早就注定。当苹果掀起智能手机革命时,诺基亚和摩托罗拉过去的成功也就成为转型的包袱,因为传统手机部门已经形成了利益集团。在如此刚性的路径依赖下,改良变得艰难,最后只能系统重置或一键重启

  信息技术革命正在加剧周期的变频,让个人在短短一生中可以经历多个历史关口。制度的变化也是一样,比如2000年的国企改革,上百万下岗员工,当时感觉天要塌下,但更多的人或许应该感恩这个选择,能够走出铁饭碗的舒适区重塑市场化和专业化能力。走出舒适区,有时不幸,但也往往大幸。人都有惰性,潜力往往是逼出来的。这样的变局,对于强者是幸运,被逼出了成功;对于弱者就是不幸。当然,这样的逻辑有点“鸡汤”。

  二,历史的关口面前,很多时候只差一张船票?

  在历史教科书上,有好多历史关口和个人选择的案例。比如1940年的欧洲犹太人,其实就差开往美英的一张船票,个人和家庭的命运就判若阴阳。更加现实和贴近的一个案例是,假如十五年前买了房子,而且是加杠杆买了房子,相当于做空货币做多资产;假如十年前买了几枚比特币,假如五年前买了茅台股票,那么就几乎不需要什么努力就收获了财务自由,荣升为社会的财富精英阶层或者“有闲阶层”。这时,对大多数人来说,形势比人强。

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